أساسي
دقائق قراءة 3
إنّ الاكتتاب العام الأوّلي (IPO) أمر مشوّق ومثير - لكن بذل العناية الواجبة قد يكون مملاً، لا سّيما مع المدة التي يمكن أن تستغرقها بيانات التسجيل (نموذج S-1). ويمكنك العثور على هذه النماذج على موقع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للتعرف إلى أرباح الشركة، وكيفيّة التخطيط لاستخدام رأس المال وعوامل المخاطرة والنقاط الحيوية الأخرى التي يجب مراعاتها كمستثمر.
لذا نستعرض في ما يلي بعض النقاط الرئيسية التي يجب مراعاتها لتسريع عملية البحث عن أفضل العروض العامة الأوّلية.
هو مستند التسجيل الأولي الذي تطلبه SEC لكل شركة أمريكية ترغب في إصدار أسهم جديدة وتخطط للإعلان العام قبل الاكتتاب العام الأوّلي. وفي نموذج S-1 ، توفر الشركة معلومات عن نموذج أعمالها الحالي، وخططها لاستخدام رأس المال الذي تجمعه من بيع الأسهم، ونشرة إصدار الأوراق المالية التي تقدّمها.
وتقدم بعض الشركات بيان تسجيل سري، في حين يقوم البعض الآخر بنشره. ويعتبر البيان أول وثيقة عامة يتعين على الشركات العامة حديثًا مشاركتها من أجل الحصول على وضعها المطلوب للتداول العام.
يمكنك العثور على نماذج S-1 المقدّمة من شركة أمريكية عامة في قاعدة بيانات EDGAR التابعة للـSEC. كل ما عليك هو البحث على EDGAR باستخدام اسم الشركة الأمريكية أو رمز المؤشر، من ثمّ يعرض موقع SEC جميع الإيداعات العامة الأخيرة. أما بالنسبة للشركات التي ستصبح عامة قريبًا، يمكن أن يكون نموذج S-1 (للشركات المحلية) أو F-1 (للشركات الأجنبية التي تسعى للتسجيل في البورصات الأمريكية).
نشرة الإصدار: هي مادة تسويقية ستمنحك صورة أفضل لسلامة الوضع المالي العام للشركة. لذا لاحظ إذا ما كانت الشركة تنوي استخدام أموال الاكتتاب العام الأولّي لسداد الديون، فقد يكون ذلك على شكل علم أحمر.
بيان الدخل: يسرد بيان الدخل إيرادات الشركة وأرباحها ومصروفاتها وخسائرها وأرقام رئيسية أخرى. ويتعيّن عليك مراجعة هذه الأرقام على أساس سنوي.
عوامل الخطر: فهم المخاطر التي تأتي مع الاستثمار في هذه الشركة المحددة. ولتحقيق ذلك، ابحث عن المخاطر المحتملة مثل الربح غير الموجود أو التقاضي المعلق.
النتائج الفصليّة: يمكنك العثور على النتائج الفصلية للشركة في نموذج S-1، باستخدام ميزة البحث على جهاز الكمبيوتر الخاص بك. ويمكن أن يساعدك هذا في تحديد إذا ما كان نموذج أعمال الشركة منطقيًا والنّمو متسقًا.
حجم الطرح: تضع الشركة في الاعتبار مبلغًا محددًا لرأس المال الذي تأمل في زيادته في الاكتتاب العام الأوّلي. ويمكنك البحث عن "الحد الأقصى لسعر الطرح الإجمالي المقترح" في نموذج S-1 للعثور على هذا الرقم.
سياسة توزيع الأرباح: يخبرك هذا الجزء إذا ما كانت الشركة تنوي دفع أرباح الأسهم، الأمر الذي قد يؤثر على قرارك بشأن الاستثمار.
يمكن أن يساعدك فهم نموذج S-1 والمعلومات التي يحتوي عليها في رؤية الصورة المالية للشركة وأهدافها والمخاطر التي تواجهها، لا سيّما قبل الشروع في أي استثمار.
أي آراء يتم التعبير عنها هنا لا تعكس بالضرورة آراء رصيد إنفست أو الشركات التابعة لها.
الموارد
© حقوق الطبع والنشر 2025 شركة رصيد للاستثمار، جميع الحقوق محفوظة.
تختلف عروض المنتجات والتوافر حسب الولاية القضائية.
الأسهم والصناديق المتداولة