أفضل أسهم توزيعات الأرباح للمستثمرين في السعودية في 2026: أبرز الاختيارات الأمريكية

لماذا يركز المستثمرون في السعودية بشكل متزايد على الأسهم الأمريكية الموزعة للأرباح في 2026

إن الجمع بين الاستثمار في الأسهم الأمريكية وتوزيعات الأرباح التي تدفعها هذه الأسهم يوفر ميزتين للمستثمرين في السعودية ودول مجلس التعاون الخليجي الذين يسعون إلى بناء محافظ من الأسهم الأمريكية. الأولى أن الأسهم الموزعة للأرباح توفر دخلًا نقديًا منتظمًا، عادة على أساس ربع سنوي، بغض النظر عن أسعار السوق خلال تلك الفترة. كما أنها غالبًا ما تكون شركات ناضجة ذات إدارة راسخة ونماذج أعمال مستقرة تعيد رأس المال إلى المساهمين بشكل مستمر. وقد بلغ عائد توزيعات الأرباح لمؤشر S&P 500 نحو 1.2% اعتبارًا من أوائل أبريل 2026، بينما بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نحو 4.3%. وبسبب هذه الفروقات، يصبح اختيار سهم توزيعات الأرباح الفردي المناسب في هذه الفترة أكثر أهمية مقارنة بفترات أخرى.

في هذا الدليل المرجعي، سنغطي المفاهيم الأساسية التي ينبغي استخدامها عند تقييم الأسهم الموزعة للأرباح، بالإضافة إلى تقديم قائمة من الأسهم الموزعة للأرباح الراسخة التي خضعت لقدر كبير من البحث من قبل كثير من المحترفين الذين يستثمرون في السوق الأمريكية. والعوائد المذكورة لكل سهم هي أرقام تقريبية، مستندة إلى بيانات مالية متاحة للعامة اعتبارًا من أوائل أبريل 2026.

كيفية تقييم سهم موزع للأرباح: المعايير الثلاثة الأكثر أهمية

ليست كل عوائد توزيعات الأرباح استثمارات جيدة. فقد يكون العائد المرتفع إشارة تحذيرية بدلًا من أن يكون ميزة، لأنه غالبًا ما يشير إلى أن السهم انخفض بشدة في السعر، مما يجعل العائد الحسابي يبدو جذابًا رغم تدهور النشاط التجاري الأساسي. وهناك ثلاثة معايير يطبقها مستثمرو توزيعات الأرباح المحترفون باستمرار:

سلامة توزيعات الأرباح: هل حافظت الشركة على توزيعات الأرباح وزادتها عبر دورات اقتصادية متعددة، بما في ذلك سنوات الركود؟ إن الشركات التي رفعت توزيعات أرباحها لمدة 25 سنة متتالية أو أكثر، والمعروفة باسم Dividend Aristocrats، أو لمدة 50 سنة أو أكثر، والمعروفة باسم Dividend Kings، تظهر قدرًا كبيرًا من متانة الأعمال والانضباط المالي في الاستمرار في دفع هذه التوزيعات.

نسبة التوزيع: ما النسبة التي تمثلها توزيعات الأرباح من الأرباح؟ إن نسبة توزيع تقل عن 60% توفر هامش أمان مريحًا، إذ يمكن للشركة امتصاص تراجع الأرباح من دون خفض التوزيعات. أما النسب التي تتجاوز 80% إلى 90% فهي إشارات تحذير.

أساسيات النشاط التجاري: هل تحقق الشركة تدفقات نقدية حرة مستقرة ومتزايدة؟ إن التدفقات النقدية الحرة، وليس الأرباح المحاسبية فقط، هي ما تستخدمه الشركات لتمويل توزيعات الأرباح. فالنمو القوي في التدفقات النقدية الحرة يتيح للشركة الاستمرار في دفع التوزيعات وزيادتها لسنوات عديدة.

أسهم أمريكية راسخة موزعة للأرباح تستحق المتابعة في 2026

لقد أُجريت أبحاث وفيرة على هذه الشركات، ويجري الحديث عنها كثيرًا في سياق توزيعات الأرباح ضمن الأبحاث المهنية، وما زال ذلك مستمرًا. وهذه القائمة ليست قائمة نهائية للاختيار، بل هي مجرد نقطة انطلاق لبحثك الخاص، وليست بالضرورة توصية نهائية.

Procter & Gamble (PG) — Dividend King مع 68 سنة متتالية من الزيادات

تُعد Procter & Gamble شركة كبرى تمتلك مجموعة من المنتجات الأساسية التي يستخدمها كثير من المستهلكين، بما في ذلك Tide وPampers وGillette وAriel وHead & Shoulders. وبسبب موثوقية هذه المنتجات واستمرار استخدامها بغض النظر عن وضع الاقتصاد، تمكنت P&G من زيادة توزيعات أرباحها لأكثر من 68 سنة متتالية حتى عام 2026. وقليل جدًا من الشركات يمتلك هذا النوع من السجل في توزيعات الأرباح. ويبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي نحو 2.4% إلى 3.0%، بحسب سعر السهم. وبالنسبة للمستثمرين في السعودية، تُعد PG سهم توزيعات دفاعيًا كلاسيكيًا؛ أي إنه ليس سهمًا مثيرًا، لكنه يوفر للمستثمر استقرارًا ودخلًا مستمرًا طوال فترة الاستثمار.

Johnson & Johnson (JNJ) — شركة رعاية صحية من Dividend King مع سجل يتجاوز 60 سنة

اعتبارًا من 2023، وبعد فصل Kenvue، وهي وحدة الصحة الاستهلاكية، أصبحت Johnson & Johnson شركة تركز بالكامل على الأدوية والأجهزة الطبية. وتُعد J&J من Dividend Kings، إذ تمتلك سجلًا يتجاوز 60 سنة متتالية من زيادة توزيعات الأرباح، ويبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي لديها تقريبًا 3.0% إلى 3.5%. كما تتمتع بنظرة مستقبلية إيجابية بسبب شيخوخة السكان عالميًا، واستمرار الطلب القوي على الأدوية والأجهزة الطبية، وتنوع المنتجات التي تقدمها عبر أنواع عديدة من مؤسسات الرعاية الصحية.

Chevron (CVX) — عملاق طاقة بعائد يقارب 3.4%

Chevron هي واحدة من أكبر شركات الطاقة المتكاملة في العالم، وتعمل في مجالات الاستكشاف، والإنتاج، والتكرير، والكيماويات. واعتبارًا من أوائل أبريل 2026، يبلغ عائد توزيعات الأرباح الآجل لشركة Chevron نحو 3.44%، مع توزيعات سنوية تقارب 7.12 دولارًا للسهم. وبالنسبة للمستثمرين في السعودية، توفر Chevron تعرضًا لقطاع الطاقة العالمي، بما في ذلك أصول في مناطق ذات أهمية لدول مجلس التعاون الخليجي، مع أحد أكثر سجلات توزيعات الأرباح استقرارًا بين شركات الطاقة الكبرى. وقد حافظت CVX على توزيعات أرباحها ونمّتها عبر دورات متعددة من تقلبات أسعار النفط.

AbbVie (ABBV) — شركة رائدة في نمو توزيعات الأرباح مع زيادة تتجاوز 330% منذ 2013

تُعد AbbVie على نطاق واسع واحدة من أكبر شركات الأدوية في العالم بفضل محفظتها المتميزة التي تشمل Humira، وهو المنتج الرئيسي للشركة، إلى جانب منتجات دوائية أخرى في مجالي الأورام والمناعة تم إطلاقها أو التخطيط لها لتعويض تراجع الإيرادات الناتج عن فقدان الحماية ببراءة الاختراع لدواء Humira.

وقد قدمت AbbVie لمساهميها زيادة تتجاوز 330% في توزيعات الأرباح منذ انفصالها عن Abbott Labs في 2013، ما يجعلها قصة بارزة في نمو توزيعات الأرباح بين شركات S&P 500، مع عائد حالي يتراوح تقريبًا بين 3.5% و4.5% بحسب سعر السهم. المخاطرة: تواجه الشركة مرحلة انتقالية معقدة في محفظة منتجاتها نتيجة المنافسة الحالية من البدائل الحيوية لدواء Humira.

Realty Income (O) — صندوق استثمار عقاري يوزع الأرباح شهريًا بعائد يقارب 5%–6%

شركة Realty Income Corporation، أو Realty Income، هي صندوق استثمار عقاري (REIT) يدفع توزيعات الأرباح شهريًا بدلًا من ربع سنوي، وهو ما يميزها عن غيرها من الصناديق العقارية ويجعلها مفضلة لدى المستثمرين الباحثين عن الدخل. وتمتلك Realty Income نحو 15,000 عقار مؤجر لمستأجرين من قطاعي التجزئة والقطاع التجاري بعقود إيجار طويلة الأجل من نوع net lease. ويبلغ عائد توزيعات الأرباح لدى Realty Income نحو 5% إلى 6% في 2026. وتُلزم القوانين الفيدرالية جميع صناديق الاستثمار العقاري بتوزيع 90% من دخلها الخاضع للضريبة على شكل توزيعات أرباح، ما يجعل هذه الصناديق بطبيعتها استثمارات موجهة للدخل. ملاحظة: تخضع توزيعات أرباح صناديق الاستثمار العقاري الأمريكية للضريبة بوصفها دخلًا عاديًا، ويخضع المستثمرون غير الأمريكيين لضرائب اقتطاع.

Microsoft (MSFT) — سهم نمو توزيعات في قطاع التكنولوجيا، بعائد أقل من 1% لكن بعائد إجمالي يتجاوز 2,700% منذ 2009

رغم أن عائد توزيعات الأرباح لدى Microsoft منخفض إلى حد يكفي لاستبعادها من معظم قوائم أسهم توزيعات الأرباح، إذ يبلغ نحو 0.8%، فإنها تظل مرشحًا قويًا للمستثمرين على المدى الطويل بسبب سجلها الطويل في زيادة توزيعات الأرباح سنويًا، وعمليات إعادة شراء الأسهم الكبيرة خلال السنوات الأخيرة، والعائد الإجمالي المرتفع جدًا الذي تجاوز 2,700% منذ 2009، بما في ذلك إعادة استثمار التوزيعات. وتُعد Microsoft استثمارًا في النمو، لكنها توفر أيضًا دخلًا إضافيًا من خلال توزيعات أرباح من شركة تحقق تدفقات نقدية حرة أعلى من المتوسط كل عام.

أسهم أمريكية راسخة موزعة للأرباح تستحق المتابعة في 2026

ملاحظة بشأن البيانات: جميع أرقام العائد المذكورة تقريبية وتعتمد على بيانات متاحة للعامة اعتبارًا من أوائل أبريل 2026. وتتغير العوائد باستمرار مع تغير سعر السهم. احرص على التحقق من العائد الحالي، ونسبة التوزيع، وسجل توزيعات الأرباح عبر بيانات منصة تطبيق رصيد قبل اتخاذ أي قرار استثماري.

إعادة استثمار توزيعات الأرباح (DRIP): كيف تنمي دخلك بمرور الوقت

بالنسبة للمستثمرين في السعودية الذين يركزون على بناء الثروة على المدى الطويل بدلًا من الدخل الفوري، تمثل خطط إعادة استثمار توزيعات الأرباح (DRIP) واحدة من أقوى استخدامات أسهم توزيعات الأرباح. فبدلًا من استلام توزيعات الأرباح نقدًا، تقوم آلية DRIP تلقائيًا بإعادة استثمار كل دفعة توزيعات لشراء أسهم إضافية من السهم نفسه. ومع مرور الوقت، يؤدي ذلك إلى تنمية مركزك، إذ تصبح تملك عددًا أكبر من الأسهم، وهذه الأسهم تولد توزيعات أكبر، وهذه التوزيعات تشتري أسهمًا إضافية أكثر. ويكون الأثر الرياضي لذلك كبيرًا على مدى 20 إلى 30 سنة.

يدعم تطبيق رصيد إعادة استثمار توزيعات الأرباح، ما يمنح المستثمرين في السعودية ودول مجلس التعاون الخليجي الوصول إلى آلية التراكم نفسها التي أسهمت في بناء الثروة طويلة الأجل لدى عدد لا يحصى من المستثمرين المنضبطين حول العالم.

الأسئلة الشائعة: أسهم توزيعات الأرباح للمستثمرين في السعودية

كم مرة تُدفع توزيعات الأرباح الأمريكية؟

تدفع غالبية الأسهم الأمريكية الموزعة للأرباح توزيعاتها على أساس ربع سنوي، أي أربع مرات في السنة. وتُعد Realty Income استثناءً بارزًا، إذ تدفع شهريًا. وبعض الشركات الدولية تدفع نصف سنويًا أو سنويًا. ويتم دائمًا الإفصاح عن جداول دفع توزيعات الأرباح مسبقًا، كما تكون متاحة على منصة تطبيق رصيد.

هل تخضع توزيعات الأرباح الأمريكية للضريبة بالنسبة للمستثمرين في السعودية؟

تقتطع الشركات الأمريكية ضريبة بنسبة 30% على توزيعات الأرباح المدفوعة إلى المستثمرين غير الأمريكيين بوصفها النسبة القياسية. ويتم هذا الاقتطاع قبل وصول توزيعات الأرباح إلى حسابك. وينبغي على المستثمرين في السعودية أن يكونوا على دراية بهذا الهيكل وأن يأخذوه في الاعتبار عند حساب العائد. استشر مستشارًا ضريبيًا مؤهلًا للحصول على إرشاد يناسب وضعك الخاص.

ما هو Dividend Aristocrat؟

Dividend Aristocrat هو شركة مدرجة ضمن مؤشر S&P 500 قامت برفع توزيعات أرباحها سنويًا لمدة لا تقل عن 25 سنة متتالية. أما الشركات التي فعلت ذلك لمدة 50 سنة أو أكثر فتُعرف باسم Dividend Kings. ويُنظر إلى هاتين الفئتين عمومًا على أنهما تمتلكان أفضل السجلات وأعلى درجات الانضباط المالي عندما يتعلق الأمر بكونهما من أفضل الشركات في دفع توزيعات الأرباح.

إخلاء مسؤولية مهم: الأسهم، وصناديق المؤشرات المتداولة، والأصول المذكورة في هذا المقال هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط، ولا تشكل نصيحة مالية، أو توصية بالشراء أو البيع، أو دعوة لذلك. ينطوي كل استثمار على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة رأس المال. احرص دائمًا على إجراء بحثك الخاص ومراعاة وضعك المالي الشخصي قبل اتخاذ أي قرار استثماري. يتم تقديم خدمات الوساطة في الأوراق المالية من قبل Fullerverse (SC) Limited، وهي شركة وساطة وتداول أوراق مالية مرخصة وخاضعة لتنظيم هيئة الخدمات المالية في سيشل (رقم الترخيص: SD152). وتُعد Fullerverse شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة تطبيق رصيد Inc. جميع أشكال الاستثمار تنطوي على مخاطر. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. رأس المال معرض للخطر.