أفضل أسهم Nasdaq 100 للشراء من السعودية: تحليل كامل 2026

لماذا يركز المستثمرون في السعودية ودول مجلس التعاون الخليجي على أسهم Nasdaq 100؟

يركز مؤشر Nasdaq 100 بشكل أساسي على أكبر شركات التكنولوجيا وأكثرها تأثيرًا في العالم، وهي الشركات التي توفر البنية الأساسية للذكاء الاصطناعي، والحوسبة السحابية، والتجارة الإلكترونية، والإعلان الرقمي، إلى جانب تقنيات أشباه الموصلات التي تدعم كل ذلك. ولذلك، فإن Nasdaq 100 يمثل بالنسبة إلى المحافظ طويلة الأجل من الأسهم الأمريكية التي يحتفظ بها المستثمرون في السعودية ودول مجلس التعاون الخليجي، معيارًا استثماريًا وتعريضًا مباشرًا للتحول التكنولوجي العالمي الذي يعيد تشكيل مختلف القطاعات.

وكانت أكبر 8 شركات من حيث الوزن داخل مؤشر Nasdaq 100 حتى سبتمبر 2025 على النحو التالي: Nvidia ‏(20.01%)، وMicrosoft ‏(17%)، وApple ‏(16.68%)، وBroadcom ‏(11.33%)، وAmazon ‏(10.34%)، وMeta ‏(7.03%)، وAlphabet Class A ‏(6.24%)، وAlphabet Class C ‏(5.84%)، وNetflix ‏(5.53%). وتمثل هذه الشركات الثماني مجتمعة نحو 80% تقريبًا من إجمالي وزن المؤشر، ولذلك فإن Nasdaq 100 يمثل فعليًا محفظة مركزة في عدد محدود جدًا من الشركات فائقة الضخامة وذات الأهمية العالمية.

ويحلل هذا المقال خمسة من أسهم Nasdaq 100 الأكثر امتلاكًا والأكثر بحثًا من قبل المستثمرين في دول مجلس التعاون الخليجي، اعتمادًا على بيانات أرباح موثقة من الإفصاحات الرسمية للشركات.

1. Nvidia (NVDA) — أهم شركة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي في العالم

بيانات أرباح موثقة (السنة المالية 2026، المنتهية في يناير 2026)

أعلنت Nvidia نتائجها للسنة المالية 2026 في 25 فبراير 2026، وكانت استثنائية على جميع المستويات. فقد بلغت إيرادات السنة المالية الكاملة 215.94 مليار دولار، بارتفاع نسبته 65% على أساس سنوي، مع صافي دخل سنوي كامل بلغ 120.07 مليار دولار. أما إيرادات الربع الرابع من السنة المالية 2026 فقد بلغت 68.13 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 73% مقارنة بالربع الرابع من السنة المالية 2025، وزيادة بنسبة 20% مقارنة بالربع الثالث من السنة المالية 2026. وبلغت إيرادات مراكز البيانات في الربع الرابع من السنة المالية 2026 نحو 62.31 مليار دولار، أي ما يمثل نحو 91% من إجمالي إيرادات الشركة. وكان هذا الرقم أعلى بنسبة 75% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة.

وبالنسبة إلى الربع الأول من السنة المالية 2027، وهو الربع التالي في التقارير، وجهت Nvidia إلى إيرادات تبلغ نحو 78 مليار دولار، بهامش زيادة أو نقصان قدره 2%. ويعني هذا التوجيه استمرار نمو الإيرادات المتتابع بنسبة تقارب 14% مقارنة بإيرادات الربع الرابع البالغة 68 مليار دولار.

وأشار James Lebenthal، وهو معلق سوقي يُستشهد به على نطاق واسع، إلى أنه إذا استبعدت Nvidia وMicron من أرباح مؤشر S&P 500 في الربع الأول، فإن نمو أرباح المؤشر ككل ينخفض إلى نحو 3% فقط، وهو ما يوضح بشكل لافت مدى تركّز دورة نمو الأرباح الحالية في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. وقال Jensen Huang، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، في مكالمة أرباح الربع الرابع: "الطلب على الحوسبة ينمو بشكل أُسّي، وقد وصلت نقطة التحول الخاصة بالذكاء الاصطناعي الوكيل."

لماذا تظل Nvidia جذابة للمستثمرين في السعودية؟

توصف بنية Blackwell من Nvidia، وهي أحدث أجيال وحدات معالجة الرسومات لدى الشركة، بأنها أسرع دورة إطلاق منتج في تاريخ الشركة. ولا يزال مزودو الخدمات السحابية، الذين يمثلون نحو 50% تقريبًا من إيرادات مراكز البيانات لدى Nvidia، يوسعون بنية الذكاء الاصطناعي التحتية بوتيرة غير مسبوقة. ومن المتوقع أن ينمو الإنفاق الرأسمالي العالمي على مراكز البيانات من 600 مليار دولار في 2025 إلى ما بين 3 و4 تريليونات دولار سنويًا بحلول 2030، مع وجود وحدات معالجة الرسومات من Nvidia في قلب هذا التوسع.

مخاطر الأداء التاريخي لدى Nvidia: رغم أن Nvidia تحقق أرباحًا مذهلة، فإن السهم مسعّر على أساس الكمال وفق مضاعف الربحية الآجل. وأي تباطؤ في نمو الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي أو ظهور منافسين موثوقين لـ Nvidia قد يؤدي إلى هبوط حاد في السعر. وقد كانت الأرباح مذهلة حتى مايو 2026، لكن السهم شهد عامًا متقلبًا حتى الآن مع جدل بين المحللين حول ما إذا كانت المعدلات الحالية للإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي قابلة للاستمرار.

2. Microsoft (MSFT) — شركة الحوسبة السحابية ومنصة الذكاء الاصطناعي

بيانات مالية موثقة

أظهرت نتائج Microsoft للربع الثاني من السنة المالية 2026، التي تم الإعلان عنها في يناير 2026، إيرادات بلغت 81.3 مليار دولار، بارتفاع نسبته 17% على أساس سنوي. وارتفعت إيرادات قطاع Intelligent Cloud، الذي يشمل Azure، بنسبة 29%. كما ارتفعت ربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بنسبة 24% لتصل إلى 4.14 دولارات. ويتوقع المحللون أن يبلغ نمو إيرادات Azure في السنة المالية 2026 نحو 28.6%، متفوقًا على كل من AWS، الذي حقق نموًا بنسبة 24%، وGoogle Cloud، الذي حقق 25.3% في أحدث المقارنات الفصلية.

الفرضية الاستثمارية للمستثمرين في السعودية

من بين أسهم Nasdaq 100، تحتل Microsoft مكانة مميزة بسبب الطريقة التي تعمل بها كشركة نمو حقيقية، عبر Azure وCopilot وTeams، وفي الوقت نفسه توفر واحدة من أكثر سياسات إعادة رأس المال للمساهمين قابلية للتوقع والاستمرارية في سوق الأسهم الأمريكية، من خلال نمو توزيعات الأرباح. كما أن استراتيجية Microsoft الشاملة لإدماج الذكاء الاصطناعي في مختلف منصاتها، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي التوليدي في منتجاتها من Word وExcel إلى خدمات Azure وGitHub، تنشئ دورة نمو متراكمة من المرجح أن تمنح الشركة نموًا يفوق السوق لسنوات طويلة مقبلة.

وبالنسبة إلى المستثمرين في دول مجلس التعاون الخليجي على وجه التحديد، فإن التزام Microsoft المستمر بإنفاق يقارب 100 مليار دولار على مشاريع البنية التحتية بحلول 2026، بما في ذلك بناء مراكز بيانات جديدة في مناطق مختلفة من العالم، يمثل فرصة لتوسع عالمي حقيقي لنشاط الشركة. كما يمنح الاستثمار المباشر للشركة في الذكاء الاصطناعي من خلال ملكيتها في OpenAI، بنسبة 27% بعد اتفاق إعادة الرسملة، المستثمرين في دول مجلس التعاون الخليجي تعرضًا لإحدى أكثر شركات الذكاء الاصطناعي قيمة في العالم.

المخاطرة قصيرة الأجل: تعرض سهم Microsoft لتصحيح في أوائل 2026 وسط تقلبات أوسع في قطاع التكنولوجيا. وقد صنفه محللو Zacks على أنه "شراء" قبل دخول الربع الثاني، مشيرين إلى أنه إذا حافظ السهم على التداول فوق مستوى الدعم البالغ نحو 470 دولارًا، فإن ملف المخاطر والعائد يصبح أكثر جاذبية.

3. Apple (AAPL) — ربع إيرادات قياسي مدفوع بدورة الترقية إلى iPhone 17

بيانات مالية موثقة

حققت Apple في نتائجها للربع الأول من السنة المالية 2026، التي أُعلنت في أواخر يناير 2026، إيرادات بلغت 143.76 مليار دولار، بارتفاع 15.7% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى إيرادات ربع سنوي في تاريخ الشركة. وقد أدت دورة iPhone 17، المدعومة بدمج مزايا Apple Intelligence للذكاء الاصطناعي وبالهيئة الجديدة لهاتف iPhone Air، إلى إطلاق دورة ترقية قوية. كما استعادت Apple المركز الأول في الحصة السوقية في الصين، معاكسةً بذلك التراجعات السابقة. ولا يزال قطاع الخدمات عالي الهامش، الذي يشمل Apple TV+ وApp Store وiCloud وApple Pay، يحقق أرقامًا قياسية في الإيرادات كل ربع سنة.

منظور المستثمر في السعودية

يمكن القول إن Apple هي السهم الأكثر امتلاكًا بين مستثمري التجزئة في السعودية ودول مجلس التعاون الخليجي، مدفوعة بقوة العلامة التجارية والانتشار الواسع لمنتجاتها. كما أن سجلها في النمو المستمر للأرباح، وإعادة شراء الأسهم، وزيادة توزيعات الأرباح، يجعلها أصلًا طبيعيًا محوريًا في كثير من محافظ المستثمرين في دول مجلس التعاون الخليجي.

عامل المخاطرة الذي ينبغي فهمه: رغم قوة نتائج الربع الأول، تُعد Apple واحدة من شركتين فقط داخل Nasdaq 100 يعتبرها عدد من المحللين في اتجاه سعري هابط مستمر مع دخول 2026، إلى جانب Tesla. كما أن تقييم السهم عند نحو 31 ضعف الأرباح الآجلة المقدرة، وهو ثاني أعلى تقييم ضمن مجموعة Magnificent 7، يتطلب استمرار تسارع الإيرادات للحفاظ عليه. وتمثل دعوى مكافحة الاحتكار التي رفعتها وزارة العدل الأمريكية في 2024 عامل ضغط تنظيمي مستمر أيضًا.

4. Alphabet (GOOGL/GOOG) — السهم المفضل توافقيًا من Nasdaq 100 في 2026

الأداء والتوقعات

كانت Alphabet أفضل الأسهم أداءً ضمن مجموعة Magnificent Seven في 2025، مع ارتفاع تجاوز 60%. ويعود هذا النمو في الأساس إلى الأداء القوي لنموذج الذكاء الاصطناعي Gemini من Google، إلى جانب تطور Google Cloud إلى نشاط يحقق أرباحًا فعلية. ومع دخول 2026، ذكر عدد من المحللين أن Alphabet هي الاختيار التوافقي المفضل داخل مجموعة Magnificent Seven، لأنها تمتلك أنشطة رائدة في كل مجال: البحث، والحوسبة السحابية، والذكاء الاصطناعي عبر وحدات TPU، والإعلان.

وقد أصبحت Google Cloud مساهمًا حقيقيًا في الأرباح، وليس مجرد بند إيرادات، ما يضع Alphabet في موقع يتيح لها الاستفادة في الوقت نفسه من تعافي الإعلانات ومن توسع بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. كما تُعد وحدات Tensor Processing Unit ‏(TPU) الخاصة بـ Google منافسًا محتملًا مهمًا لهيمنة وحدات معالجة الرسومات لدى Nvidia في أعباء تدريب الذكاء الاصطناعي وتشغيله.

وبالنسبة إلى المستثمرين في السعودية الذين يبحثون عن تعرض لاتجاه البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عند تقييم أكثر معقولية من Nvidia، تقدم Alphabet مزيجًا جذابًا من الهيمنة العالمية في الإعلانات، ونمو الحوسبة السحابية، وتطوير تقنيات الذكاء الاصطناعي، داخل شركة تمتلك واحدة من أقوى الميزانيات العمومية في سوق الأسهم الأمريكية.

5. Amazon (AMZN) — عودة تسارع AWS ومنصة التجارة الإلكترونية

بيانات مالية موثقة

أظهرت نتائج Amazon للربع الرابع من 2025 صافي مبيعات بلغ 213.4 مليار دولار، بارتفاع 14%، مع إيرادات AWS بلغت 35.6 مليار دولار، بارتفاع 24%، وهو أسرع معدل نمو لـ AWS خلال 13 ربعًا سنويًا. وبلغت الإيرادات السنوية الكاملة لـ AWS نحو 128.7 مليار دولار، بارتفاع 20%، مع هوامش تشغيلية بلغت 35%. كما نما قطاع خدمات الإعلانات لدى Amazon بنسبة 24% في الربع الرابع، متسارعًا مقارنة بالفصول السابقة.

ويُعد كل من AWS والإعلانات نشاطين أعلى هامشًا بكثير من نشاط التجارة الإلكترونية الأساسي لدى Amazon، وهو ما يعني أن هيكل ربحية الشركة يتحسن على نحو هيكلي مع ازدياد مساهمة هذين القطاعين كنسبة من الإيرادات الكلية. ولهذا السبب تُذكر Amazon على نطاق واسع باعتبارها واحدة من أفضل أسهم Nasdaq 100 تموضعًا للامتلاك مع دخول النصف الثاني من 2026.

جدول ملخص Nasdaq 100 للمستثمرين في السعودية

الأسئلة الشائعة: أسهم Nasdaq 100 للمستثمرين في السعودية

هل يمكنني شراء أسهم جزئية من Nvidia أو Apple من السعودية عبر تطبيق رصيد؟

نعم. يدعم تطبيق رصيد الأسهم الجزئية، ما يعني أنه يمكنك استثمار أي مبلغ بالدولار في أسهم Nasdaq 100 بغض النظر عن سعر السهم الفردي. ولا تحتاج إلى شراء سهم كامل من Nvidia أو Apple للحصول على تعرض لهما.

كيف يختلف Nasdaq 100 عن S&P 500؟

يركز Nasdaq 100 في الغالب على شركات التكنولوجيا والأنشطة المرتبطة بها، كما أنه لا يضم شركات القطاع المالي؛ ولذلك فقد حقق تاريخيًا بعضًا من أعلى العوائد خلال الأسواق الصاعدة في التكنولوجيا، لكنه أنتج أيضًا بعضًا من أكبر الخسائر عندما تمر التكنولوجيا بسوق هابطة. كما أن مخاطر التركز القطاعي فيه أعلى من مؤشر S&P 500 الذي يضم 500 شركة.

هل ينبغي أن أستثمر في أسهم Nasdaq 100 الفردية أم في صندوق QQQ؟

يمنحك صندوق QQQ من Invesco تنويعًا فوريًا عبر جميع الأسهم المئة في مؤشر Nasdaq، برسوم منخفضة ومن دون الحاجة إلى إجراء أبحاث على كل شركة. ورغم أنه يمكن تحقيق عائد أعلى من خلال سهم فردي إذا كان تحليلك صحيحًا، فإنك قد تتعرض أيضًا لخسائر أكبر إذا كان تقييمك غير دقيق. ويستخدم معظم المستثمرين QQQ بوصفه أصلًا أساسيًا متنوعًا، ثم يضيفون إلى محافظهم أسهمًا فردية كتخصيصات مستهدفة بناءً على أبحاثهم المتعمقة أو تحليلاتهم الخاصة لهذه الشركات.

إخلاء مسؤولية مهم: الأسهم، وصناديق المؤشرات المتداولة، والعملات المشفرة المذكورة في هذا المقال هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط، ولا تمثل نصيحة مالية، أو توصية بالشراء أو البيع، أو دعوة لذلك. ينطوي كل استثمار على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة رأس المال. بيانات السوق وأرقام الأداء المشار إليها تقريبية ومأخوذة من مصادر مالية متاحة للعامة اعتبارًا من أوائل أبريل 2026، وقد تتغير في أي وقت. احرص دائمًا على إجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرار استثماري. يتم تقديم خدمات الوساطة في الأوراق المالية من قبل Fullerverse (SC) Limited، وهي شركة وساطة وتداول أوراق مالية مرخصة وخاضعة لتنظيم هيئة الخدمات المالية في سيشل (رقم الترخيص: SD152). وتُعد Fullerverse شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة Raseed Invest Inc. جميع أشكال الاستثمار تنطوي على مخاطر. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. رأس المال معرض للخطر.