مقارنة الأداء خلال 10 سنوات لمستثمري الخليج
الإجابة السريعة: كيف كان أداء تاسي مقارنةً بمؤشر S&P 500 خلال 10 سنوات؟
تفوق S&P 500 بشكل واضح على تاسي خلال الفترة الممتدة من 2016 إلى 2026، محققًا عوائد تراكمية أعلى مع تقلبات أقل ارتباطًا بأسعار النفط
تجاوز أكبر تراجع في تاسي نسبة 50% في 2016 عندما انهارت أسعار النفط، بينما بلغ أسوأ تراجع في S&P 500 خلال الفترة نفسها نحو 34% في انهيار كوفيد 2020
يوفر تاسي في المتوسط عوائد توزيعات أعلى من S&P 500، إذ تقدم عدة شركات كبرى فيه عوائد تتراوح بين 7% و10%
يتحرك تاسي وS&P 500 إلى حد كبير وفق عوامل مختلفة؛ إذ يتأثر تاسي بأسعار النفط والجغرافيا السياسية الإقليمية، بينما يتأثر S&P 500 بأرباح شركات التكنولوجيا الأمريكية وسياسة الاحتياطي الفيدرالي
المستثمر الخليجي الذي يحتفظ بكليهما يحصل على تنويع: إذ يضيف تاسي تعرضًا لأسعار النفط ودخلًا مقومًا بالريال السعودي، بينما يضيف S&P 500 نموًا مقومًا بالدولار الأمريكي وتعرضًا لقطاع التكنولوجيا
ماذا ستتعلم في هذا المقال
العائد السنوي لكل من تاسي وS&P 500 في كل سنة من 2016 إلى 2026
العوامل الرئيسية التي قادت أداء كل مؤشر
الفروق في التقلبات والتراجعات وعوائد التوزيعات
ما الذي تعنيه بيانات العشر سنوات لتوزيع محفظتك في السعودية ودول الخليج
السبب العملي للاحتفاظ بكليهما بدلًا من اختيار أحدهما فقط
تفوق S&P 500 على تاسي خلال فترة السنوات العشر من 2016 إلى 2026، لكن المقارنة أكثر تعقيدًا من مجرد النظر إلى رقم العائد وحده.
فكل من تاسي وS&P 500 مؤشرين مختلفين جذريًا، تقودهما قوى اقتصادية مختلفة. يرتبط أداء تاسي بشكل أساسي بأسعار النفط والإنفاق الحكومي السعودي والاستقرار الجيوسياسي الإقليمي. أما S&P 500 فيعتمد أساسًا على أرباح الشركات الأمريكية والسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي وأداء شركات التكنولوجيا العملاقة داخله.
وتساعد المقارنة بينهما مستثمري الخليج على فهم ليس فقط أي السوقين كان أداؤه أفضل، بل أيضًا لماذا، وكيف يمكن أن يؤدي امتلاك الاثنين معًا إلى محفظة أكثر صلابة من الاكتفاء بأحدهما وحده. ويمكنك أيضًا مراجعة دليلنا تاسي مقابل الأسهم الأمريكية: أين ينبغي للمستثمرين السعوديين وضع أموالهم؟ للحصول على مقارنة أكثر تركيزًا على اتخاذ القرار.
الأداء سنة بسنة: تاسي مقابل S&P 500 (2016–2025)
شهد المؤشران سنوات قوية وأخرى ضعيفة، لكن دوراتهما كانت مدفوعة بقوى مختلفة تمامًا.
الفروق الهيكلية الرئيسية بين تاسي وS&P 500
فهم سبب اختلاف العوائد أكثر فائدة من العوائد نفسها.
المزايا الهيكلية لتاسي بالنسبة إلى المستثمرين في السعودية
يوفر تاسي ثلاث مزايا لا يستطيع S&P 500 تقديمها: التحوط المرتبط بأسعار النفط، وتوزيعات مقومة بالريال السعودي، والارتباط المباشر بالاقتصاد المحلي.
فبالنسبة إلى المستثمر السعودي الذي يحقق دخله بالريال، تدفع أسهم تاسي توزيعات بالريال السعودي من دون مخاطر تحويل عملة. وبالنسبة إلى المستثمر المسلم، فإن كثيرًا من مكونات تاسي، وخصوصًا المصارف الإسلامية، تكون متوافقة مع الشريعة من حيث الهيكل. أما المستثمر الذي يفهم الاقتصاد السعودي الكلي ورؤية 2030، فقد يرى في التركيز المحلي لـ تاسي ميزة مهمة.
كما أن تاسي يتحرك تاريخيًا أحيانًا بعكس الاتجاه الذي تتحرك فيه الأسواق العالمية المدفوعة بأسهم التكنولوجيا. ففي 2022، عندما تراجع S&P 500 بنسبة 19% بسبب رفع الفائدة، ارتفع تاسي بنسبة 16% مدفوعًا بارتفاع أسعار النفط نتيجة الصراع بين روسيا وأوكرانيا. وهذا يشكل عامل توازن طبيعي ذا قيمة هيكلية في المحفظة المختلطة.
في سياق الخليج: بما أن الريال السعودي مرتبط بالدولار الأمريكي عند سعر ثابت 3.75، فإن مستثمري الخليج في تاسي يزيلون فعليًا مخاطر العملة على استثماراتهم السعودية. كما أن مكاسب الأسهم الأمريكية بالدولار تُترجم مباشرة إلى الريال بالسعر نفسه، ما يعني أن مقارنة عوائد تاسي وS&P 500 ممكنة من دون تعديل عملة بالنسبة إلى معظم المستثمرين المقيمين في الخليج.
ابنِ محفظة متنوعة من أسهم وصناديق S&P 500 في حساب رصيد واحد — والعمولة لا تتجاوز 3 دولارات. ← ابدأ الاستثمار في رصيد ←
هل ينبغي أن تحتفظ بتاسي أم S&P 500 — أم بكليهما؟
تشير بيانات السنوات العشر إلى أن المحفظة الأكثر صلابة لمستثمر الخليج هي التي تحتفظ بكليهما، لا بأحدهما فقط.
فيوفر تاسي ارتباطًا بأسعار النفط، ودخلًا بالريال السعودي، وتعرضًا لنمو الاقتصاد المحلي المرتبط بـ رؤية 2030. بينما يوفر S&P 500 نموًا بالدولار، وعوائد من قطاع التكنولوجيا، وتنويعًا عالميًا عبر شركات لا تتوافر في السوق السعودية. وقد وفرت محفظة تحتفظ بنسبة 40–60% من الأسهم السعودية لتثبيت الارتكاز المحلي، و40–60% من الأسهم الأمريكية لأجل النمو، تاريخيًا عوائد أفضل معدلة بحسب المخاطر من الالتزام الكامل بأي من السوقين وحده.
الأسئلة الشائعة
س: هل تفوق تاسي يومًا على S&P 500؟
نعم. ففي سنوات ارتفاع أسعار النفط، تفوق تاسي بشكل واضح. ففي 2022، ارتفع تاسي بنسبة 16% بينما تراجع S&P 500 بنسبة 19%. وفي 2021، حقق الاثنان مكاسب تقارب 27–30%. ويميل تفوق تاسي إلى التزامن مع وجود النفط فوق 80 دولارًا للبرميل وارتفاع الإنفاق الحكومي السعودي.
س: هل الاستثمار في تاسي أكثر خطورة أم في S&P 500؟
كان تاسي تاريخيًا أكثر تقلبًا، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تركّزه العالي في أسعار النفط من خلال هيمنة أرامكو عليه. أما S&P 500 فهو أكثر تنوعًا عبر 500 شركة في قطاعات متعددة، لكنه يظل معرضًا لمخاطر تركز مهمة في قطاع التكنولوجيا. ولا يمكن القول إن أحدهما أكثر أمانًا بطبيعته من الآخر — بل إن نوع المخاطر مختلف في كل منهما.
س: هل يمكنني الاستثمار في مؤشر S&P 500 من السعودية؟
نعم، يمكن للمستثمرين المؤهلين في السعودية الوصول إلى S&P 500 عادةً من خلال صناديق متداولة تتبع المؤشر أو منتجات استثمارية مشابهة، بحسب الأصول المتاحة داخل المنصة وشروط كل منتج.
س: ما أفضل عائد حققه تاسي خلال 12 شهرًا في آخر 10 سنوات؟
كان أقوى أداء سنوي منفرد لـ تاسي خلال الفترة 2016–2025 على الأرجح في 2021، عندما حقق نحو 30%، مدفوعًا بتعافي أسعار النفط من قيعان كوفيد، وارتفاع أرباح القطاع المصرفي مع عودة النشاط الاقتصادي السعودي.
مقالات ذات صلة على Raseed Learn
تاسي مقابل الأسهم الأمريكية — دليل القرار الكاملأفضل قطاعات تاسي للاستثمار فيهافهم المخاطر في تداول الأسهم5 خطوات لتنويع محفظتك
إخلاء مسؤولية: هذا المقال لأغراض تعليمية وإعلامية فقط، ولا يشكل نصيحة استثمارية. جميع الاستثمارات تنطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة رأس المال. والبيانات المذكورة مستندة إلى مصادر متاحة للعامة حتى يونيو 2026. والأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. تُقدم خدمات الوساطة في الأوراق المالية من خلال Fullerverse (SC) Limited المرخصة والخاضعة لتنظيم هيئة الخدمات المالية في سيشل (رقم الترخيص: SD152)، وهي شركة مملوكة بالكامل لشركة Raseed Invest Inc. كما أن Raseed Invest Limited خاضعة لتنظيم هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA). رأس المال معرض للخطر.
